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次新产品“跑步”建仓 中长期资金态度趋积极

发布日期:2022-04-29

随着基金一季报的披露,今年1月底成立的次新基金股票仓位浮出水面。中国证券报记者发现,部分次新基金快速建仓,甚至一些次新基金的股票仓位已高达近95。特别是在次新基金中,部分3年、2年持有期的产品迅速提高仓位,显示出中长期资金的积极态度。

此外,中国证券报记者了解到,尽管市场仍处于调整格局,二三月成立的新基金建仓节奏也日趋加快。

次新基金快速建仓

随着基金一季报的披露,次新基金的股票仓位得以显露。中国证券报记者统计了1月下旬成立的36只主动权益类次新基金在一季度末的股票仓位。

数据显示,上述36只次新基金的股票仓位平均值为53.83。其中,中欧多元价值三年持有混合、创金合信专精特新、华安优势精选混合、国泰致和两年封闭运作混合等次新基金经历2个月左右的运作,已经将股票仓位迅速拉高。上述基金在一季度末的股票仓位分别为94.28、93.68、93.65和93.50。

以中欧多元价值三年持有混合为例,该基金一季度末的股票仓位高达94.28,前十大重仓股包括美团、亿纬锂能、火炬电子、大金重工、纳思达、远兴能源、鸿远电子、创业慧康、快手和宁波华翔。

在次新基金中,也有基金产品的股票仓位较低。例如一只1月25日成立的次新基金,在一季度末的股票仓位仅为4.09。低仓位让这只基金基本避开了一季度的调整行情,最终该基金一季度份额净值增长率为-0.31,业绩比较基准收益率为-8.36。

不过,在一季报中,这只基金产品的基金经理明确表示:“由于仓位上较为保守,净值回撤相对可控。后续随市场走稳,基金将进一步提高仓位,逢低配置具备长期竞争力的中国核心资产,同时择机配置具备一定抗通胀能力的上游资源品种。”

其他在一季度选择低仓位运行的次新基金在近期明显加快了仓位提升的节奏。“一方面,在市场震荡的背景下,性价比较高的优质标的日益增多;另一方面,前期建仓节奏较慢,意味着后续需要将仓位迅速提升。”有次新基金的基金经理表示。

紧凑的加仓节奏也传导到2、3月份成立的次新基金产品。近期,不少成立时间较短的次新基金净值波动幅度明显扩大,显示出权益资产投资比重提升的迹象。

以行动表明态度

在迅速建仓的次新基金中,带有1年、2年、3年等持有期的产品,更敢于提升股票仓位。

基金一季报显示,截至一季度末,中欧多元价值三年持有混合、国泰致和两年封闭运作混合、兴化消费精选6个月持有混合、平安兴奕成长1年持有混合、信达澳银智远三年持有期混合5只今年1月下旬成立的次新基金股票仓位均已超过80。其中,前三者的股票仓位更是超过90。

“带持有期的基金产品迅速提升仓位,显示出中长期资金对市场相对看好。从中长期来看,这些基金经理已经用股票仓位表达了自己的观点。”华宝证券的基金分析人士表示。

确实如此,高仓位出击的次新基金基金经理普遍在一季报中明确表达了自己的观点。

“在当前的时点上,一些质地优秀的高增长类资产估值优势已经凸显。在这其中,由于疫情扰动、原材料价格波动等短期因素导致经营景气受到影响的公司调整得尤为充分。许多优质公司已经出现了非常好的长期投资机会。投资组合正在不断向这类资产集中。”中欧多元价值三年持有混合的基金经理袁维德表示。

兼顾高景气和稳增长

近期基金机构的观点越来越明确,即市场已经具备较高的投资价值。

“当前,市场中长期机会凸显,越是这种时候,越是要‘相信常识,把握机会’。”汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬表示。浦银安盛基金表示,资本市场最终反映的是经济基本面,虽然短期受内外多重因素影响,市场震荡幅度加大,但随着疫情缓解、经济企稳,A股市场有望进一步修复。

在具体投资方向上,基金机构建议均衡兼顾。

“稳增长措施有望逐步兑现,继近期政策维稳信号释放后,基础设施投资建设有望发力。从市场风格来看,市场调整过后风格有望回归均衡。稳增长和高景气均衡配置是核心投资策略。投资者可关注疫情后的高端制造业与线下经济的修复。”农银汇理基金表示。

富荣基金表示,随着疫情影响逐步缓解,可关注中长期投资机会。“逢低向成长风格转移,关注成长赛道中如半导体、光伏、医药等业绩超预期的个股,以及基于财政政策托底预期下的地产链板块、新老基建板块。”